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O novo presidente da Argentina, Javier Milei, alinha-se aos princípios do Bitcoin, defendendo uma abordagem de livre mercado e o controle da inflação.
Contra todas as probabilidades, Javier Milei venceu o sistema bipartidário e tornou-se presidente da Argentina. O primeiro libertário autoproclamado a fazer isso na história do planeta. Entre suas promessas de campanha mais polêmicas está a eliminação do Banco Central do país, que muitos interpretaram como um compromisso de dolarizar a nação. A verdade é que os planos de Milei para a Argentina são muito mais ambiciosos.
Em novembro, Ambito citou-o afirmando que as pessoas "poderão fazer transações em qualquer moeda. A liberdade monetária é parte do que queremos avançar". E em 21 de dezembro, a Ministra das Relações Exteriores, Diana Mondino, tuitou: "Ratificamos e confirmamos que os contratos em Bitcoin podem ser acordados na Argentina".
De qualquer forma, de acordo com Milei no Ambito, "a moeda será a escolhida pelos argentinos". Isso levanta a questão: o país fará transações em dólares, euros, Bitcoin, stablecoins ou Stablesats? A resposta óbvia parece ser o sempre popular dólar e suas alternativas sintéticas. No entanto, considerando que a impressora de dinheiro do governo dos EUA está trabalhando sem parar, será que o povo argentino acabará migrando para o Bitcoin? E se o fizerem, quanto tempo levará o processo?
Antes de tirar conclusões precipitadas, vamos explicar o quanto a ideologia do presidente se assemelha à da comunidade Bitcoin. Ambas são baseadas em ideias da Economia Austríaca, e isso é apenas o começo.
Para as pessoas que não investiram seu tempo estudando o Bitcoin, afirmar que os argentinos poderiam escolher a invenção de Satoshi Nakamoto em vez de todas as outras moedas disponíveis pode parecer um exagero. Entretanto, em uma luta justa, a moeda sólida sempre vence. Javier Milei propõe um mercado livre no qual os subsídios e os decretos presidenciais não serão um fator, e o Bitcoin é o dinheiro mais difícil já criado. A bitcoinização da Argentina pode não ser uma ilusão, afinal de contas.
Em julho, Javier Milei disse ao El País:
"Sou o único que fala sobre um programa econômico projetado para trinta e cinco a cinquenta anos. Se você ficar preso no curto prazo, o resultado será ruim. Acabar com a inflação não é um problema técnico: é o problema mais fácil de todos. O problema mais complicado é o crescimento econômico."
Isso se refere à baixa preferência temporal, a tendência de adiar a gratificação imediata em favor do investimento, da construção e da obtenção de um retorno maior no futuro. A baixa preferência temporal é uma das principais características da filosofia do Bitcoin. O conceito entrou no ecossistema impulsionado pela obra-prima do economista Saifedean Ammous, "The Bitcoin Standard", que explica:
"Quanto melhor for o dinheiro em manter seu valor, mais ele incentivará as pessoas a adiar o consumo e, em vez disso, dedicar recursos para a produção no futuro, levando à acumulação de capital e à melhoria dos padrões de vida, ao mesmo tempo em que gera nas pessoas uma baixa preferência de tempo em outros aspectos não econômicos de sua vida."
Em setembro, a revista The Economist perguntou a Javier Milei: "As criptomoedas podem desempenhar um papel importante?". Ele respondeu:
"Não, não... Não sei, essa é a decisão dos agentes. Por exemplo, na Guatemala, as empresas envolvidas na produção de café emitiram sua própria moeda.
Na verdade, a moeda é uma invenção do setor privado, não uma invenção de um burocrata."
Os argentinos provavelmente usarão todas as moedas disponíveis em um primeiro momento. Isso inclui todas as cédulas nacionais com ênfase no dólar, as milhares de imitações do Bitcoin que as pessoas chamam de "altcoins", stablecoins e Stablesats, ouro e prata, etc. Entretanto, nesse cenário, a lógica diz que, em um período de tempo suficientemente longo, a moeda mais forte devorará todas as outras. Qual delas será? Aquela que leva à "acumulação de capital e melhoria dos padrões de vida". A moeda mais difícil já criada, o Bitcoin.
O novo presidente pretende acabar com a inflação e considera a dissolução do BCRA, o Banco Central do país, como absolutamente necessária para atingir esse objetivo. O governo anterior fez com que a impressora de dinheiro trabalhasse horas extras. Isso deixou a Argentina com um recorde de "9,439 bilhões de notas em circulação". A primeira ordem do dia de Milei foi "desvalorizar" o peso em 50%. Obviamente, outra maneira de ver isso é que Milei fechou a lacuna entre a taxa oficial de dólar para pesos e a sempre presente taxa do Mercado Azul. Que muitos consideram ser o verdadeiro valor de mercado.
Os preços no país vêm subindo diariamente há anos, mas desde que Javier Milei ganhou a eleição, o fenômeno se intensificou. O setor privado se antecipou ao plano de austeridade do presidente e remarcou os preços como se não houvesse amanhã. Apenas no primeiro mês, o combustível subiu 25% e a carne dobrou de preço. A Argentina já está acostumada a essas flutuações e, ainda assim, o último aumento deixou todos em pânico.
A impressão de dinheiro novo desvaloriza todas as cédulas em circulação, o que leva à inflação. Por que dizemos que a inflação é um imposto oculto? Vamos revisitar o "The Bitcoin Standard" para obter uma explicação:
"O governo simplesmente aumenta a oferta de moeda para financiar qualquer esquema absurdo que invente, e o verdadeiro custo de tais esquemas só é sentido pela população nos próximos anos, quando a inflação da oferta de moeda faz com que os preços subam, momento em que a destruição do valor da moeda pode ser facilmente atribuída a uma miríade de fatores, geralmente envolvendo algumas conspirações nefastas de estrangeiros, banqueiros, minorias étnicas locais ou governos anteriores ou futuros."
Mais uma vez, essa ideia combina quase perfeitamente com a visão de Javier Milei. Na já citada entrevista ao El País, o presidente disse que "a emissão de dinheiro é uma fraude porque leva à perda do poder de compra. É uma forma de tirar dinheiro do seu bolso à força, sem o seu conhecimento". E acusou o governo anterior de emitir "um equivalente a 16 pontos do PIB [Produto Interno Bruto], o que significa que o Estado enganou os argentinos em cerca de 25 bilhões de dólares por ano".
De acordo com o novo presidente, fechar o Banco Central da Argentina é um "imperativo moral". Claro, mas essa ação não deixa o país à mercê do FED, o Banco Central dos EUA? Essa instituição também está imprimindo notas sem parar. Além disso, nesse cenário, o governo argentino entregaria o controle da impressora de dinheiro a um agente externo. O que não é o ideal. Quando a The Economist fez essa pergunta, Milei se posicionou mais uma vez a favor da liberdade monetária:
"Mas, novamente, é um sistema de concorrência de moedas. Ou seja, você pode liquidar o banco central em dólares, mas a moeda que você usa pode ser qualquer moeda."
Pode-se dizer que o país já está dolarizado. Durante anos, a maioria, se não todas, as transações de alto valor ocorreram em dólares. E, ultimamente, até mesmo o aluguel é denominado em notas do Federal Reserve para evitar negociações mensais complicadas. Além disso, de acordo com o especialista em arbitragem geográfica e residente na Argentina, BowTiedMara, "estimativas de 2020 indicavam que os poupadores argentinos tinham cerca de US$ 200 bilhões em dólares em papel, o que significa que o país possui 20% dos dólares físicos que circulam fora dos Estados Unidos". A crise de 2001 e o fenômeno do "corralito" ainda estão frescos na memória do país, e as pessoas estão protegendo seu patrimônio de todas as formas possíveis.
A The Economist perguntou ao Presidente se, no contexto de sua proposta, o dólar já havia vencido. A resposta de Javier Milei está de acordo com uma possível bitcoinização, mesmo que ele não a mencione. "Bem, historicamente, os argentinos escolheram o dólar, mas não precisa ser o dólar. Se você é uma empresa de petróleo, pode fazer seus contratos em wti, quem se importa? Se você trabalha com gás, em btu. E se você é um fazendeiro e cultiva soja, pode escolher o preço da soja em Chicago."
O fato é que já existe uma moeda global, auditável e neutra que todos (ou ninguém) possuem. Ela está funcionando sem falhas há quase 15 anos. As pessoas tentarão qualquer outra moeda em um primeiro momento, mas a teoria dos jogos indica que a mais conveniente e mais difícil acabará prevalecendo. No entanto, nem mesmo os crentes mais radicais na rede Bitcoin consideram que a bitcoinização da Argentina é iminente. Provavelmente será um processo longo e difícil.
Perguntamos ao CEO da La Crypta, Agustín Kassis, sobre a porcentagem de pessoas que ele vê usando bitcoin sob o mandato da Milei: "Somente os 5% mais ricos da Argentina têm capacidade para transações que podem ser consideradas de alto valor. Acredito que uma grande porcentagem, 30%, pode vir a ter Bitcoin. Pelo menos em trocas". La Crypta é um centro comunitário voltado para criptografia que produz produtos de bitcoin.
Sobre as perspectivas do bitcoin no país, Kassis disse: "Acho que a Argentina está em uma posição única para aproveitar a corrida de touros de 2024. O país está à beira da hiperinflação, e a população poderá discutir e decidir livremente qual moeda usar. O Bitcoin tem uma grande chance de ser considerado como uma alternativa e semear o início da hiperbitcoinização, talvez em 4 a 8 anos."
Isso corresponde ao sentimento de um tópico recente de Luke Mikic no Twitter: "O que acontecerá se o Bitcoin se tornar a moeda dominante usada na Argentina no mercado livre? NENHUM de nós está preparado para o que acontecerá em seguida... Seria inegável que o Bitcoin é o melhor dinheiro do mundo." Já não é inegável? Acredite ou não, ainda há pessoas que não estão convencidas.
Por sua vez, BowTiedMara tem uma previsão mais organizada, embora semelhante. Ele vê o processo da Argentina em etapas:
"1) Colocar os livros em ordem (1 a 2 anos)
2) Dolarização ou moeda local estável (anos 2-3)
3) Os argentinos conseguem economizar, a economia se fortalece (ano 3+)
4) Economizar mais em Bitcoin (ano 3-4)"
De acordo com BowTiedMara, para que a hiperbitcoinização aconteça, Javier Milei teria que se sair extremamente bem e ser reeleito. "Definitivamente, depende de como sua presidência se desenvolverá". O especialista em geoarbitragem tem uma ressalva extremamente polêmica: "O que aumentaria a bitcoinização aqui é se eles decidissem iniciar um CBDC. Porque o mercado negro é tão grande que, se não houver mais dinheiro, todo mundo mudaria para bitcoin ou monero para fazer transações".
Embora não pareça que um CBDC esteja nos planos de Javier Milei, coisas mais loucas já aconteceram. Por exemplo, a Argentina elegeu um economista libertário terceirizado como presidente.
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