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Entendendo o recorde histórico do Bitcoin: valor nominal versus valor real

Para avaliar o valor real de ativos como o Bitcoin, é essencial levar em conta a inflação. Dessa forma, para que o Bitcoin atinja outro recorde de alta, ele deve superar seu preço ajustado, levando em consideração o impacto da inflação.

Entendendo o recorde histórico do Bitcoin: valor nominal versus valor real
12 de março de 2024
Rudy

O que é um Bitcoin ATH? 

"All-Time High" (ATH) refere-se ao nível de preço mais alto que um ativo financeiro, neste caso, o Bitcoin, já atingiu. Ele fornece um ponto de referência histórico para investidores e analistas avaliarem o desempenho de uma commodity. É fundamental distinguir entre valores nominais e reais ao discutir o ATH, pois o valor nominal não leva em conta a inflação, o que pode distorcer o verdadeiro poder de compra ao longo do tempo. 

ATHs anteriores 

A jornada do Bitcoin foi marcada por marcos significativos, especialmente quando se trata de sua maior alta de todos os tempos (ATH). Esses momentos não apenas refletem a natureza dinâmica do mercado de ativos, mas também destacam os vários fatores que influenciam a avaliação do Bitcoin. Vamos nos aprofundar em ATHs passados notáveis e nas circunstâncias que impulsionaram o Bitcoin a novos patamares.

Junho de 2011 - US$ 31,91: Em junho de 2011, a Mt. Gox se tornou a maior bolsa de Bitcoin, e o preço atingiu um recorde histórico de cerca de US$ 31,91 por moeda.

Abril de 2013 - US$ 266: após vários meses de crescimento constante, o Bitcoin atingiu outro marco quando ultrapassou US$ 266 em abril de 2013.

29 de novembro de 2013 - US$ 1.242: O FOMO (fear of missing out, medo de perder) desempenhou um papel crucial nesse ATH, pois o Bitcoin ganhou atenção da mídia pela primeira vez. O frenesi especulativo fez com que o preço ultrapassasse a marca de US$ 1.000, demonstrando o crescente interesse e a adoção do Bitcoin.

Dezembro de 2017 - US$ 19.891: A mais notável alta de todos os tempos ocorreu em dezembro de 2017, quando o Bitcoin atingiu um valor máximo de aproximadamente US$ 19.891. Isso marcou o fim de um enorme mercado em alta que viu a criptomoeda disparar em valor ao longo do ano.

10 de novembro de 2021 - US$ 69.000: o mercado em alta de 2020 a 2021 foi impulsionado por vários fatores, incluindo adoção institucional, aumento da conscientização geral e um ambiente macroeconômico favorável. 

Ciclos do Bitcoin

Os ciclos do bitcoin desempenham um papel crucial em seus movimentos de preço, com cada ciclo testemunhando novos níveis de adoção e maturidade do mercado. Em contraste com a concepção errônea de que o bitcoin é uma bolha, seus ciclos de preços refletem as tendências de adoção crescente, avanços tecnológicos e desenvolvimento do mercado. Esses ciclos ilustram a adaptabilidade da criptomoeda, desmascarando a narrativa de bolha normalmente ligada às flutuações de preço. Além disso, é importante observar que, historicamente, o Bitcoin tem demonstrado uma trajetória ascendente no longo prazo, destacando sua resiliência e seu potencial de crescimento sustentado.

Ciclos de redução do Bitcoin pela metade

O próprio Bitcoin pode ser considerado um evento de cisne negro, dado seu surgimento inesperado e seu impacto transformador no cenário financeiro. No entanto, o espaço é vulnerável a outros fatores imprevistos - mudanças regulatórias, vulnerabilidades tecnológicas ou mudanças econômicas globais - que podem afetar de forma imprevisível o preço do Bitcoin. Em meio a essa incerteza, os desenvolvimentos de amanhã permanecem indescritíveis, enfatizando a imprevisibilidade inerente e a possibilidade de aumentos ou quedas repentinas de preços impulsionados por eventos imprevisíveis

A redução pela metade 

A redução do Bitcoin pela metade é um evento pré-programado que ocorre aproximadamente a cada quatro anos, reduzindo a recompensa que os mineradores recebem pela validação das transações. Acredita-se que esse choque de oferta tenha impacto sobre o preço do Bitcoin, pois a redução da oferta geralmente leva a uma maior escassez, potencialmente impulsionando a demanda e elevando os preços. Conforme ilustrado no gráfico acima, após cada redução pela metade, os preços normalmente sobem; no entanto, quando visto de uma perspectiva mais ampla, é possível perceber que o Bitcoin apresenta uma tendência consistente de alta ao longo do tempo.

ATH atual

Embora o preço nominal do Bitcoin seja o foco da maioria das pessoas, considerar o preço real é essencial para uma representação mais precisa de seu poder de compra ao longo do tempo. O valor real leva em conta a inflação, fornecendo uma compreensão mais sutil do desempenho do ativo.

Usando o exemplo do ATH anterior do Bitcoin em US$ 69.000 em novembro de 2021, o ajuste pela inflação revela um ATH real de US$ 76.000. Esse cálculo envolve a obtenção do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) para as datas relevantes e a aplicação do fator de deflação ao valor nominal, enfatizando a importância de considerar a inflação nas métricas de preço. 

  1. Identifique o valor nominal do ativo (o preço sem inflação), nesse caso, US$ 69.000.
  1. Obtenha o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) para as datas relevantes. Por exemplo:

                            IPC de novembro de 2021: 277.948

                            IPC de janeiro de 2024: 308.417

  1. Calcule o fator de deflação dividindo o IPC atual pelo IPC na data de compra do ativo:

                             Fator de deflação = 308,417 / 277,948 = 1,11

  1. Aplique o fator de deflação ao valor nominal do ativo para obter seu equivalente em termos reais:

                             Valor real = 1,11 x US$ 69.000 = US$ 76.563,86

A inflação desempenha um papel crucial na determinação do valor real de qualquer ativo, inclusive o Bitcoin. É por isso que, para que o Bitcoin atinja outro All-Time High (ATH), ele deve ultrapassar US$ 76.563,86. Embora 1 BTC sempre seja equivalente a 1 BTC, a compreensão de seu valor real pode ajudar os investidores a avaliar com precisão o impacto da inflação em seu poder de compra. Isso permite que eles tomem decisões mais bem informadas ao comprar Bitcoin.

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